2010年商務專業知識資料：交易風險的管理方法(4)
來源：來源于網絡發布時間：2010-03-25 15:27:58
(五)提前或推遲收付匯
提前(Lead)或推遲(Lag)收付匯是指有關經濟主體根據對計價結算或計值清償的外匯匯率走勢的預測，將收付外幣的時間提前或推遲，借以控制匯率風險的方法。提前或推遲收付匯是控制匯率風險的有效方法，既可以用于進出口，也可以用于對外借貸。
在出口或對外貸款的場合，如果預測計價結算或清償的貨幣匯率貶值，可以在征得對方同意的前提下提前收匯，以避免該貨幣可能貶值帶來的損失;反之，如果預測該貨幣升值，則可以爭取推遲收匯，以獲得該貨幣可能升值帶來的好處。
在進口或向外借款的場合，如果預測計價結算或清償的貨幣匯率升值，可以在征得對方同意的前提下提前付匯，以避免該貨幣可能升值帶來的損失;反之，如果預測該貨幣貶值，則可以爭取推遲付匯，以獲得該貨幣可能貶值帶來的好處。
例如：通常情況下，推遲軟幣債權收取的時間可以降低外匯風險。(錯誤)
(六)LSI法和BSL法
提前收付匯和其他金融交易結合在一起使用，可以達到更好的防范風險效果，這就是所謂的提前收付—即期外匯交易—投資(Lead-Spot-Investment)，簡稱LSI法。
* 對于有應收賬款的出口商或債權人來說，LSI包括三個步驟：首先征得交易對方的同意，請其提前支付款項，并給予一定的折扣;再通過即期外匯交易，將收回的外匯款項兌換成本幣;為了獲得一定的利息以補償折扣，將換回的本幣在貨幣市場上投資生息。
* 對于有應付賬款的進口商或債務人來說，LSI也包括三個步驟：首先征得對方同意提前付匯，并借入一筆本幣資金;再通過即期外匯交易，將其換成所需外匯;將所得外匯提前支付給對方。這個過程與前者有所不同，是借款(Borrow)—即期外匯交易(Spot)—提前付匯(Lead)，應簡化為BSL，但仍有人按照慣例稱其為LSI。
(七)配對(平衡)
配對(Matching)是指有關經濟主體在一筆交易發生時或發生后，再進行一筆與該筆交易的幣種、金額和收付日相同，但資金流向正好相反的交易，使兩筆交易所面臨的匯率風險相互抵消的一種方法。例如,法國某公司有1000萬日元的3月期應收賬款，如果它能簽訂3個月付款的1000萬日元進口合同，便能消除原有敞口頭寸，使自己避免外匯風險。當然配對法有很大的局限性，因為一個公司向某國出口時未必需要從該國進口，特別是一個公司要與多個國家發生涉外業務，它很難對每個國家都能做到消除涉外業務中的敞口頭寸。這在實踐上是較難做到的。一般情況下，進行完全配對是難以實現的。
例:
1、配對法可以消除全部外匯風險.(正確)
2、配對法是組織與應收(付)外幣賬款( AB)反方向的資金流動.
A. 幣種相同、時間相同
B. 金額相同
C. 金額相當
D. 同幅度波動的第三種貨幣
E. 金額不同
